Seri blockchain: DEFI – FARMING – LENDING – SWAP Khi lãi suất tiền gửi lên đến hơn 100% năm.
Ngày xưa người người làm thợ mỏ (đào coin) ,bây giờ nhà nhà làm nông dân (Yield farming).
2020 là năm đánh dấu sự trở lại của tiền điện tử, và từ cuối 2020 đến nay là sự bùng nổ. Nguyên nhân của nó vẫn còn có nhiều tranh cãi, nhưng cá nhân mình nhận định, sự trở lại lần này có sự góp phần không nhỏ của làn sóng DEFI.
Vậy thì YIELD FARMING là gì? DEFI là gì? trong DEFI còn có lending, swap, staking,…. Vậy bản chất của nó là gì?
—
DEFI – Decentralized finance – tài chính phi tập trung.
Là các dịch vụ tài chính tự vận hành mà không cần người điều hành, không cần nhân viên, không cần địa điểm, không cần máy chủ.
Nó chỉ là các smartcontract (hợp đồng thông minh) trên các nền tảng blockchain. Nhưng nó cung cấp rất nhiều các dịch vụ tài chính như 1 ngân hàng: Gửi tiền, vay, cho vay, thu đổi tiền tệ (swap), đầu tư,… Mỗi dịch vụ sẽ có các smartcontract để thực hiện việc đó.
Các website mà mọi người hay vào(uniswap, sushi,… ) mục đích là để mọi người dễ dàng thao tác và tiếp cận các smartcontract này.
Về bản chất thì nó hoàn toàn độc lập, và nếu hiểu sâu hơn 1 chút thì các bạn hoàn toàn có thể tự giao dịch với các ứng dụng DEFI trên blockchain mà không cần đến các website đó
—
DEFI #1: LENDING (Hoạt động cho vay)
Lending là các hoạt động cho vay tiền. Các bạn có thể dễ dàng vay tiền trong vài giây mà không cần bất kỳ thủ tục lằng nhằng nào. Hơn nữa còn hoàn toàn ẩn danh, không ai biết bạn là ai.
Miễn là bạn có kết nối internet và có tài sản thế chấp.
Mình sẽ giải thích thông qua 1 ví dụ:
Bạn đang có 1000 ETH(giá hiện tại là 1.8 triệu USD). Bạn thấy rằng Ethererum chuẩn bị lên phiên bản 2.0, khả năng xử lý của blockchain chuẩn bị tăng hàng trăm lần, điều này chắc chắn sẽ làm ETH tăng giá rất mạnh và bạn muốn giữ nó. Nhưng thật không may, công ty đang cần tiền và bạn không xoay được.
==> Bạn có thể thế chấp 1000ETH kia để đổi lấy 1.5 triệu USDT, đem bán USDT được 1.5tr USD để cứu công ty
==> 1000ETH của bạn vẫn còn nhưng đang được thế chấp ở 1 smartcontract.
Sau 1 khoảng thời gian, bạn gom đủ 1.5tr, bạn trả lại smartcontract số đã vay + tiền lãi và rút về 1000 ETH kia. Lúc này 1000ETH có thể đã có giá 3 triệu USD.
Điều này cũng giống như thế chấp bất động sản vào ngân hàng vậy.
Tuy nhiên có thể có 1 trường hợp xấu xảy ra, Giá ETH xuống thấp dẫn đến giá trị ETH cầm cố nhỏ hơn số tiền bạn đã vay, lúc này hệ thống sẽ tự động thanh lý khoản vay(bán ETH) để thu hồi số tiền USDT bạn đã vay, và bạn mất 1000ETH đó.
(mặc dù là ví dụ, nhưng vụ ETH 2.0 là có thật nhé. quá trình có 3 bước và hiện tại đã xong bước thứ nhất. Các bạn xem tại đây https://ethereum.org/en/eth2/)
—
DEFI #2 : DEX – SWAP (Decentralized Exchange – giao dịch phi tập trung)
1 hoạt động phổ biến của các ngân hàng là mua bán, thu đổi ngoại tệ. Thì tài chính phi tập trung cũng có và phát triển rất mạnh. Thay vì lên Binance để mua, bán, phải xác minh KYC, lo sợ bị khóa tài khoản,…. thì giờ đây, với các smartcontract, các bạn có thể trao đổi qua lại với giữa các đồng tiền điện tử trong vài giây, và không ai biết bạn là ai, không ai có thể khóa tài khoản của bạn.
Ví dụ: Bạn có 1000 ETH muốn bán để thu về USDT, thì bạn tạo 1 giao dịch, gọi đến smartcontract SWAP ETH/USDT, chuyển vào đó 1000ETH, bạn sẽ thu về USDT tương ứng (phải trả 1 khoản phí giao dịch, (hiện tại uniswap đang thu 0.3%) và khoản phí gas cho giao dịch đó.)
(Dĩ nhiên là nếu bạn chưa có bất cứ đồng tiền điện tử nào, muốn mua bằng tiền pháp định(VNĐ) thì vẫn cần mua trực tiếp của người khác, hoặc qua các sàn p2p hoặc các sàn tập trung như remitano, binance,…).
—
DEFI #3: YIELD FARMING
Đừng bỏ qua 2 phần trên, nếu bạn đọc lướt thì hãy đọc lại nhé, vì nó liên quan trực tiếp đến YIELD FARMING.
Trong các ví dụ trên, bạn thế chấp 1000ETH để vay 1.5tr USDT, hay bán 1000ETH để lấy 1.8tr USD, vậy USDT đó ở đâu ra?
Đó là từ các “Liquidity Pool” – bể thanh khoản, hay nếu gọi tiếng việt nôm na là các “quỹ”. Các “quỹ” này nằm trong các smartcontract.(Thường thì mỗi smartcontract sẽ quản lý thanh khoản của 1 cặp coin,token, để phục vụ các giao dịch swap, lending giữa 2 đồng tiền đó).
Các nhà đầu tư có tiền nhàn rỗi có thể gửi tiền vào đây và thu lợi nhuận từ 1(hoặc 1 số) trong các nguồn sau:
– tiền lãi của người vay
– từ tiền phí giao dịch swap ở ví dụ 2 (phí đổi tiền, phí mua bán tiền,…)
– một số nền tảng tạo ra 1 coin riêng và thưởng cho những nhà đầu tư này dựa trên số giao dịch, dựa trên tỷ lệ vốn góp.
Việc góp vốn vào các “Liquidity Pool” này và kiếm lợi nhuận từ nó, được gọi là hoạt động YIELD FARMING.
Một tên gọi khác nhưng có nghĩa gần tương tự là “liquidity mining”
(2 từ này thường được dùng thay thế lẫn nhau nhưng có thể hiểu theo 1 số nghĩa khác biệt, Yield Farming có thể hướng đến việc tăng cường lợi nhuận bằng nhiều cách khác nhau.)
Hình dưới đây là tỷ suất lợi nhuận/năm (tỷ lệ hoàn vốn) của 1 số cặp token được list trên SushiSwap. Một số cặp có tỷ lệ hoàn vốn hơn 100%/năm.
—
1 khái niệm khác cũng đang hot, đó là Staking (Cổ phần), mặc dù không hoàn toàn liên quan đến DEFI. có 2 loại Staking, là Staking cơ bản và Staking defi.
Khi nói Staking, người ta thường nói đến giao thức đồng thuận PoS. Ở đó, người góp cổ phần sẽ nhận được phần thường từ việc xác thực các giao dịch trên blockchain, tương tự như thợ mỏ đào coin ở các blockchain sử dụng PoW.
Ngoài ra còn 1 khái niệm khác về Staking, mà mình thấy ở Binance. Đó là Staking DeFi. Góp cổ phần vào sàn, sàn tự động sẽ sử dụng vốn đó cho việc phân bổ vào các Liquidity Pool và phân bổ lại lợi nhuận cho những người tham gia.
—
Mặc dù hấp dẫn nhưng đi kèm với nó là rất nhiều rủi ro, thậm chí là mất trắng.
“Ăn chắc mặc bền” hay “liều ăn nhiều” là lựa chọn của mỗi người. Mình chỉ chia sẻ các định nghĩa, khái niệm, bản chất, FACT cho những người quan tâm. Mình không đưa ra lời khuyên về việc nên đầu tư hay không.
—
FACT: Hiện tại thì tổng tài sản gừi vào các Liquidity Pool và kiếm lợi nhuận (giống như thanh khoản của các ngân hàng) là: 44 tỷ đô(1 triệu tỷ đồng), hơn gấp đôi Techcombank, VPBank.
Nguồn số liệu:
——-
Nguyễn Việt Dinh – CTO #Symper .
Symper – Your business is on your hand
